12月28日，人民銀行發(fā)布了《中國人民銀行公告〔2019〕第30號》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公告》），推進(jìn)存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準平穩轉換。轉換工作自2020年3月1日開(kāi)始，原則上應于2020年8月31日前完成。

　　推動(dòng)存量貸款定價(jià)基準轉換，是貸款利率“兩軌合一軌”工作的重要一步，也是利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵一環(huán)，可謂意義重大。中國民生銀行首席研究員溫彬認為，整體來(lái)看，《公告》的實(shí)施，將更好地發(fā)揮貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）在實(shí)際利率形成中的引導作用，推動(dòng)社會(huì )融資成本下降，引導和支持金融機構優(yōu)化信貸結構，增強對經(jīng)濟領(lǐng)域薄弱環(huán)節和重點(diǎn)領(lǐng)域的精準滴灌，提高金融資源配置效率，進(jìn)一步增強服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的能力。

　　進(jìn)一步引導融資成本下行

　　自8月份LPR改革以來(lái)，已有接近90%的新發(fā)生貸款參考了LPR定價(jià)，當前推動(dòng)存量貸款改革的時(shí)機已經(jīng)成熟。業(yè)內專(zhuān)家認為，存量貸款按照LPR定價(jià)，LPR引導融資成本下行的有效性將進(jìn)一步增強，將帶動(dòng)社會(huì )融資成本出現明顯下降，有助于穩增長(cháng)。

　　新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼認為，實(shí)施存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準轉換，加快和擴大LPR在存量貸款中的應用，使LPR全面成為貸款定價(jià)的基準，有助于更好地發(fā)揮LPR在貸款定價(jià)中的關(guān)鍵作用，使貸款利率能夠更及時(shí)地反映市場(chǎng)利率變化，提升貨幣政策傳導效果，提高金融資源配置效率。

　　中商智庫首席研究員李建軍進(jìn)一步分析稱(chēng)，《公告》的實(shí)施，眾群集團對于民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，能讓其真正體會(huì )到更加實(shí)惠、市場(chǎng)化以及靈活的貸款利率，切實(shí)感受到利率價(jià)格的下浮。對于銀行來(lái)說(shuō)，能夠推動(dòng)其加強市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)其提升金融服務(wù)水平、質(zhì)量和效率，為客戶(hù)提供更加精準的金融服務(wù)。

　　存量房貸在轉換時(shí)點(diǎn)利率水平保持不變

　　存量房貸利率轉換如何確定備受社會(huì )關(guān)注。人民銀行有關(guān)負責人表示，為貫徹落實(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)調控要求，存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款在轉換時(shí)點(diǎn)的利率水平應保持不變。

　　具體來(lái)看，《公告》明確，存量房貸定價(jià)轉換有兩種方式：如轉換為L(cháng)PR，則加點(diǎn)數值應等于原合同最近的執行利率水平與2019年12月份發(fā)布的相應期限LPR的差值，從轉換時(shí)點(diǎn)至此后的第一個(gè)重定價(jià)日的利率水平等于原來(lái)的利率水平；如轉換為固定利率，轉換后利率水平應等于原合同最近的執行利率水平。

　　由此可以看出，無(wú)論是何種轉換方式，轉換后的房貸利率原則上不低于原有的利率。董希淼表示，這主要是為了貫徹落實(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)調控要求，在流動(dòng)性合理充裕、市場(chǎng)利率有望下行的情況下，堅守“房住不炒”的定位，同時(shí)也有助于控制上升較快的居民部門(mén)杠桿率。

　　需要注意的是，盡管銀行會(huì )提供浮動(dòng)和固定兩種貸款報價(jià)，但在預期LPR下降的背景下，購房者通常會(huì )選擇浮動(dòng)利率報價(jià)。易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進(jìn)表示，購房者實(shí)際面臨浮動(dòng)或固定貸款報價(jià)的選擇，至于選擇哪種方式，購房者可以和銀行協(xié)商。但加點(diǎn)數值一旦約定好，在合同固定期限內是不變的。

　　多家銀行穩妥推進(jìn)轉換工作

　　“LPR改革既充分考慮了商業(yè)銀行的承受能力，按照‘先增量試點(diǎn)、后存量并軌’的路徑穩步推進(jìn)，也充分考慮了銀行經(jīng)營(yíng)現狀和維護客戶(hù)關(guān)系的需要，給銀行和客戶(hù)預留了充分的準備期?！苯ㄐ杏嘘P(guān)負責人表示，從目前來(lái)看，存量貸款改革對銀行的影響可控；從長(cháng)遠來(lái)看，改革有利于提高銀行自主定價(jià)能力，為銀行業(yè)長(cháng)期健康發(fā)展奠定了良好的基礎。

　　董希淼認為，對銀行來(lái)說(shuō)，在按照央行要求做好存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準轉換的同時(shí)，應加強對宏觀(guān)經(jīng)濟金融形勢的研判，進(jìn)一步完善和加強風(fēng)險定價(jià)體系建設，加強利率風(fēng)險管理，提高應對內外部環(huán)境變化的意識和能力。