今年以來(lái)，防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰取得階段性成果。不久前中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩定報告（2019）》指出，金融風(fēng)險由前幾年的快速積累逐漸轉向高位緩釋?zhuān)鹑陲L(fēng)險得到有效防控。

　　在近日舉辦的“2019中國金融學(xué)會(huì )學(xué)術(shù)年會(huì )暨中國金融論壇年會(huì )”上，中國人民銀行金融穩定局副局長(cháng)楊柳介紹了防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰取得的積極成效。一是有效穩住了宏觀(guān)杠桿率，金融對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度保持基本穩定。實(shí)施好穩健的貨幣政策，保持M2和社會(huì )融資規模增速與名義GDP增速基本匹配。推動(dòng)企業(yè)降杠桿，控制居民杠桿率過(guò)快增長(cháng)，積極化解地方政府隱性債務(wù)，宏觀(guān)杠桿率高速增長(cháng)勢頭得到遏制。二是影子銀行風(fēng)險繼續收斂，業(yè)務(wù)逐步回歸本源。隨著(zhù)資管新規和配套細則出臺實(shí)施，多層嵌套的通道業(yè)務(wù)明顯收縮，資金空轉等現象得到一定遏制。三是精準拆彈，各類(lèi)高風(fēng)險金融機構風(fēng)險得到穩妥處置。依法依規對包商銀行實(shí)施接管，最大限度地保護存款人和其他客戶(hù)合法權益，并堅持打破剛性?xún)陡?，強化市?chǎng)紀律，防范道德風(fēng)險。四是大力整頓金融秩序，重點(diǎn)領(lǐng)域金融亂象得到初步遏制。扎實(shí)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治?；ヂ?lián)網(wǎng)保險等領(lǐng)域整治工作基本完成。五是深化金融業(yè)改革開(kāi)放，眾群集團有效應對金融市場(chǎng)波動(dòng)和外部沖擊風(fēng)險。

　　光大集團研究院副院長(cháng)彭文生表示，導致金融不穩定的最主要因素是金融順周期性。順周期性導致金融體系信貸過(guò)度擴張，抬升了杠桿率。什么因素導致了金融順周期性強？彭文生認為，一個(gè)是房地產(chǎn)作為信貸抵押的角色，房?jì)r(jià)上升和信貸擴張相輔相成。二是批發(fā)市場(chǎng)問(wèn)題。以美國為例，次貸危機深層次原因是傳統的銀行危機，是房地產(chǎn)泡沫和次貸按揭貸款太多，雖然沒(méi)有發(fā)生儲戶(hù)在銀行擠兌的情況，但是批發(fā)市場(chǎng)擠兌導致了金融危機。這兩個(gè)問(wèn)題值得引起思考。

　　談及中美銀行體系對比，楊柳認為，美國共有5000多家銀行，其中社區銀行4800多家。社區銀行整體經(jīng)營(yíng)穩健，不良率只有0.67%。這些銀行定位清晰，主要服務(wù)當地中小企業(yè)、社區居民和農戶(hù)。中國一部分中小銀行大量開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)，賺快錢(qián)，偏離同業(yè)業(yè)務(wù)作為流動(dòng)性管理工具的本源。同業(yè)業(yè)務(wù)不但導致流動(dòng)性錯配嚴重，而且加大了銀行間的關(guān)聯(lián)性。2008年至2013年，美國共有500多家中小銀行倒閉，銀行體系卻基本未受影響。其中一個(gè)重要經(jīng)驗就是，美國聯(lián)邦存款保險公司對于中小銀行具有監管職能和早期風(fēng)險糾正職能，處置方法非常成熟。

　　談及金融風(fēng)險的成因，楊柳表示，其中一個(gè)原因是近年來(lái)一些金融機構發(fā)展偏離初心和主業(yè)，盲目求大，投機行為比較多。有些中小銀行大量開(kāi)展表外業(yè)務(wù)進(jìn)行監管套利；一些金融機構公司治理不完善，存在“大股東控制”和“內部人控制”，出現股東把所控股或參股金融機構作為“提款機”的現象。

　　銀保監會(huì )法規部主任綦相認為，金融機構必須具備抵御風(fēng)險能力，也就是風(fēng)險治理能力，包括“硬實(shí)力”和“軟實(shí)力”?！坝矊?shí)力”指機構的資本實(shí)力、財務(wù)實(shí)力、投資實(shí)力、應對流動(dòng)性風(fēng)險的能力等；“軟實(shí)力”即風(fēng)險文化，是金融機構在風(fēng)險識別、風(fēng)險承擔和風(fēng)險管理上體現的態(tài)度和偏好。

　　“穩健風(fēng)險文化體現為對風(fēng)險的敬畏、對規則的尊重。穩健的風(fēng)險文化可以創(chuàng )造價(jià)值、增加競爭力，更好地保護消費者?！濒胂啾硎?，從世界很多國家監管領(lǐng)域的實(shí)踐來(lái)看，一家風(fēng)險文化比較良好的機構，往往具備五個(gè)方面特征。一是機構董事會(huì )和高管層以身作則，在機構內部能夠把高層對待風(fēng)險的態(tài)度、取向和偏好準確清晰有效地傳導至基層。二是有效清晰的問(wèn)責機制，確保這家金融機構每一個(gè)員工都要清楚地知道自己辦理業(yè)務(wù)作出決定所承擔的風(fēng)險是什么。三是金融機構內部有效的溝通。四是激勵機制，包括薪酬、考核評價(jià)、人才培養。五是讓機構內部風(fēng)險和合規條線(xiàn)人員擁有話(huà)語(yǔ)權。

　　“穩健的風(fēng)險文化是一家金融機構乃至一個(gè)金融體系抵御風(fēng)險的‘軟實(shí)力’，它與資本實(shí)力、財務(wù)實(shí)力、流動(dòng)性等‘硬實(shí)力’同等重要，甚至更為重要?！濒胂嗾f(shuō)。

　　與會(huì )專(zhuān)家還談及風(fēng)險處置機制建設的重要性。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(cháng)陳道富認為，現實(shí)中風(fēng)險并不是想象中的有能力者最終承擔風(fēng)險，而一般是先知先覺(jué)者把風(fēng)險轉給后知后覺(jué)者，再轉給不知不覺(jué)者，最后不得不通過(guò)政府或貨幣、財政的方法來(lái)適當承擔。需要探索如何設計出一個(gè)合理的風(fēng)險承擔機制，既要發(fā)揮先知先覺(jué)者的優(yōu)勢、活力和積極性，同時(shí)不能把所有風(fēng)險甩給后知后覺(jué)和不知不覺(jué)群體。

　　社科院財經(jīng)戰略研究院院長(cháng)何德旭說(shuō)，從近期來(lái)看，防范金融風(fēng)險的重點(diǎn)是化解好、控制好現在的一些金融風(fēng)險點(diǎn)，防止這些風(fēng)險點(diǎn)向全局性、系統性轉化；長(cháng)期任務(wù)是完善制度建設，推進(jìn)金融治理體系和金融治理能力現代化，為防范化解金融風(fēng)險奠定堅實(shí)的制度基礎。楊柳表示，下一步將進(jìn)一步補齊監管制度短板，加快完善金融機構和金融基礎設施監管制度，推動(dòng)修訂人民銀行法等基礎性法律制度，特別要探索以存款保險為平臺，建立健全市場(chǎng)化、法治化的金融機構退出機制。