無(wú)論是金融市場(chǎng)主體，還是學(xué)界專(zhuān)家，對普惠金融的理解并非一致，尤其是對于普惠金融的成本問(wèn)題看法各不相同。有的觀(guān)點(diǎn)認為，普惠金融是既“普”又“惠”，這類(lèi)觀(guān)點(diǎn)把“惠”理解為較低的貸款資金成本；有的觀(guān)點(diǎn)強調，普惠金融更強調“普”，即金融服務(wù)的可獲得性，“惠”體現的是惠及，是為遭到金融排斥的人群帶來(lái)獲得有效金融服務(wù)的機會(huì )。

　　普惠金融這一概念由聯(lián)合國在2005年提出，是指以可負擔的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì )各階層和群體提供適當、有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)、農民、城鎮低收入人群等弱勢群體是其重點(diǎn)服務(wù)對象。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )黨委書(shū)記潘光偉曾指出，普惠金融不是慈善和救助，而是為了幫助受益群體提升造血功能，要堅持商業(yè)可持續原則，堅持市場(chǎng)化和政策扶持相結合，建立健全激勵約束機制，確保發(fā)展可持續。由此可見(jiàn)，普惠金融需要講究市場(chǎng)性原則，在發(fā)展普惠金融過(guò)程中，既要滿(mǎn)足更多群體的需求，也要讓供給方合理受益。

　　普惠金融并不強調資金成本的降低問(wèn)題，當前面臨的融資貴的問(wèn)題并非普惠金融的使命所及。之所以會(huì )出現認為普惠金融應該既“普”又“惠”，把兩個(gè)中文字拆開(kāi)來(lái)解釋?zhuān)且驗樵蠭nclusive Finance（包容性金融）被翻譯成了普惠金融，而這樣的翻譯容易令人望文生義，導致出現了誤解。

　　筆者在調研中發(fā)現，的確存在一種觀(guān)點(diǎn)認為，普惠金融的成本應該是相對較低的，這類(lèi)論證多出現于探討數字普惠的問(wèn)題之中。

　　數字普惠金融普遍被認為是提升了效率，降低了成本，但這里的成本并非體現于需求方獲得資金的成本之上。目前可以佐證的是，數字普惠金融首先解決的是信息不對稱(chēng)的問(wèn)題，換言之，在云計算、大數據的支持下，金融置于場(chǎng)景之中帶來(lái)了較高的供需匹配度，但從幾家持牌的互聯(lián)網(wǎng)銀行的放貸成本來(lái)看并不便宜，這其中的一個(gè)因素是，這些平臺的負債業(yè)務(wù)的成本也是較高的。因此，上述降低的成本是指降低了放貸主體的成本，并非降低了獲得貸款方的成本。

　　普惠金融在中國的推動(dòng)，其中有一項使命是提升相關(guān)受眾的金融素養，而并不是先提高素養，再普惠金融。筆者認為，提升金融素養是要在金融的交易環(huán)節過(guò)程中不斷深化而實(shí)現的。金融素養的重要內容就是，成本意識和信用意識。簡(jiǎn)言之，成本意識就是借錢(qián)是要支付合理標準的利息，信用意識就是借錢(qián)要按照約定的時(shí)間和數額歸還。合理標準的利息是一個(gè)很重要的概念，這其中包含兩層含義，其一，借款人根據自身情況獲得貸款的可負擔的、可償還的利息水平合法合規，且雙方自愿，這即可視為合理；其二，出借人獲得利息回報是要在合理的范疇之內。這一點(diǎn)也是當前反金融欺詐的一個(gè)痛點(diǎn)，很多消費者對于高息，甚至超高息的非法集資認知不夠，導致自身陷入金融欺詐的漩渦，利益受損。

　　成本意識的建立需要長(cháng)期不懈的努力，尤其是在普惠金融服務(wù)的重點(diǎn)地區——農村就更為重要了。近些年，一些基于產(chǎn)業(yè)、民生的財政和金融政策在縣域或農村地區出現一種傾向，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)或者推動(dòng)創(chuàng )業(yè)、就業(yè)方面，采取了財政貼息政策，甚至是全額貼息，一方面，這的確促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動(dòng)了部分人群的創(chuàng )業(yè)就業(yè)熱情；另一方面，當相關(guān)政策到期后，經(jīng)營(yíng)主體是否會(huì )愿意繼續以支付正常利息的方式獲得貸款，這是一個(gè)有待觀(guān)察的問(wèn)題。筆者在調研類(lèi)似下崗創(chuàng )業(yè)、農村婦女創(chuàng )業(yè)等項目時(shí)發(fā)現，這類(lèi)項目基本以全額貼息為主，相關(guān)的社?；驄D聯(lián)部門(mén)協(xié)助銀行做貸前審核工作，雖然貸款主體是要先歸還利息，再獲得財政貼息，但當筆者詢(xún)問(wèn)未來(lái)擴大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)需要資金是否會(huì )從銀行申請需要支付利息的貸款時(shí)，相關(guān)主體大部分還是更多選擇向親朋好友借錢(qián)為主要方式。

　　普惠金融強調賦能，這個(gè)“能”主要是強調需求主體的自我造血能力，這其中包含很重要的內容是其財務(wù)能力，而這正是農村地區受眾群體普遍很弱的方面。農村從事種養的經(jīng)營(yíng)主體，縣域地區做小買(mǎi)賣(mài)的夫妻店，普遍缺乏財務(wù)意識和財務(wù)管理能力，而金融賦能就是要不斷影響和完善這些群體的理財意識，懂得資金可能帶來(lái)收益，但獲得資金是需要支付一定的成本，只有這樣，普惠金融才會(huì )真正發(fā)揮其推動(dòng)社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展的作用，才會(huì )有可持續性。