上月，國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )召開(kāi)會(huì )議，提出下一階段要進(jìn)一步深化中小銀行改革。當月，在人民銀行發(fā)布的《中國金融穩定報告（2019）》中也提出，部分農合機構近些年出現了偏離主業(yè)、公司治理薄弱以及歷史包袱較重等問(wèn)題。

　　長(cháng)期以來(lái)，農村金融的參與者習慣于從供給角度思考供給層面問(wèn)題的解決思路，但事實(shí)上，供給效用的關(guān)鍵除了其本身的優(yōu)化之外，還在于是否能夠契合需求及其變化，這也是農村金融服務(wù)在未來(lái)改革過(guò)程中需要尤其關(guān)注的問(wèn)題。而近期發(fā)布的兩份報告——《貧困農村正規金融市場(chǎng)中的信貸供給》和《中國農村小額信貸調查（2019）》正試圖從供給和需求兩方，探究農村金融服務(wù)未來(lái)的轉型思路。

　　正規金融供給遭遇瓶頸

　　在供給方面，作為《貧困農村正規金融市場(chǎng)中的信貸供給》研究報告的撰稿人，中國發(fā)展研究基金會(huì )副秘書(shū)長(cháng)俞建拖帶領(lǐng)其團隊結合東中西部共5個(gè)貧困縣的調研情況，對農村正規信貸市場(chǎng)供給狀況、2003年以來(lái)農村正規信貸市場(chǎng)改革進(jìn)行了全面的剖析。

　　俞建拖在從供給角度解讀農村正規信貸市場(chǎng)的供給側結構性改革時(shí)表示，2003年以來(lái)，我國農村正規信貸體系的改革是以農村信用社改革為突破口，循序漸進(jìn)地拓展改革范圍和深度的，并在相當程度上改變了農村金融供給側格局。特別是從2007年到2016 年，全部金融機構涉農貸款余額累計增長(cháng)超過(guò)3倍，九年間平均年增速為18.8%。與此同時(shí)，農村金融機構以及全部涉農貸款通過(guò)“花錢(qián)買(mǎi)機制”以及提升風(fēng)控水平的方式，不良率均被控制在4%以?xún)?。這表明農村金融在經(jīng)營(yíng)管理能力、供給水平和能力以及服務(wù)內容和領(lǐng)域等多方面取得了巨大成效。

　　研究報告也分析了改革的不足。俞建拖及其團隊在對供給調研結果進(jìn)行分析后發(fā)現，2003年以來(lái)的改革并沒(méi)有完全到位，有些機構的潛力沒(méi)有充分地發(fā)揮，城鎮化過(guò)程中的金融業(yè)務(wù)被忽略，金融有效創(chuàng )新不足，多重委托代理問(wèn)題依然沒(méi)有解決等。在傳統信貸技術(shù)和模式下，正規金融部門(mén)在農村的金融供給正在遭遇瓶頸，要想在未來(lái)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)必須寄希望于進(jìn)一步的服務(wù)轉型。

　　俞建拖認為，農村金融供給側結構性改革首先要從觀(guān)念上取得突破，切實(shí)滿(mǎn)足人的多樣化需求，注重城鎮化進(jìn)程中消費型和生產(chǎn)型金融需求。破除供給瓶頸要依托于技術(shù)進(jìn)步的金融創(chuàng )新。農村金融整體的突破要求打破金融供給在縣域的壟斷性，推進(jìn)政策性、開(kāi)發(fā)性、商業(yè)性金融的銜接，推動(dòng)傳統正規金融與新型金融主體之間的合作，通過(guò)競爭改善金融服務(wù)水平和質(zhì)量。研究報告還提出，要糾正金融扶貧存在的觀(guān)念誤區，明確金融功能和財政功能的差別，在扶貧中協(xié)同使用財政資金和金融資金，但是金融服務(wù)要遵循商業(yè)可持續性的根本性原則。

　　“有信貸需求未申請”現象值得關(guān)注

　　《中國農村小額信貸調查（2019）》則是南京農業(yè)大學(xué)金融學(xué)院教授張龍耀的團隊從農村金融需求的角度切入完成的研究成果。課題組選取了河北、內蒙古、遼寧、甘肅、四川、湖南6省60個(gè)縣180個(gè)村作為樣本，其經(jīng)濟金融發(fā)展水平低于全國平均水平，能夠代表中國貧困地區經(jīng)濟金融情況。調研內容包括貸款來(lái)源、貸款類(lèi)型、貸款需求和可獲得性等，并在此基礎上獲得了農村金融市場(chǎng)需求的相關(guān)數據。

　　張龍耀指出，農戶(hù)的信貸需求依然旺盛，31.39%的樣本農戶(hù)存在正規信貸需求。但是傳統銀行機構信貸滿(mǎn)足率仍然較低，僅有18.38%的農戶(hù)通過(guò)申請獲得銀行貸款。信貸滿(mǎn)足率低一方面表現為部分農戶(hù)貸款申請被拒絕或貸款獲批但是額度不足；另一方面表現為農戶(hù)有信貸需求但由于各種原因未向銀行申請信貸，這部分農戶(hù)占到有信貸需求農戶(hù)的35.55%。張龍耀進(jìn)一步分析解釋了信貸滿(mǎn)足率低的原因，包括合約條件限制（如需要抵押擔保）、隱形交易成本高（貸款程序復雜和時(shí)間長(cháng)）、擔心貸款潛在風(fēng)險等，使農戶(hù)對銀行貸款望而生畏。

　　研究報告在分析了貧困地區農戶(hù)參與信貸市場(chǎng)的情況后指出，相對于非貧困縣，貧困縣農戶(hù)信貸需求水平高，但是信貸可獲得性水平較低，反映出貧困地區仍然是我國農村金融供需失衡的重點(diǎn)區域。相對于非貧困戶(hù)，貧困農戶(hù)的信貸需求水平差異不大，但是正規信貸可獲得性較低。

　　研究報告還分析了小額信貸的普惠邏輯。從小額信貸的服務(wù)群體，正規信貸獲得能力動(dòng)態(tài)變化，信貸合約特征幾個(gè)方面闡釋了小額信貸的普惠邏輯。首先，其客戶(hù)主要是被銀行排斥的農戶(hù)，對銀行信貸形成重要補充。其次，小額信貸在給予農戶(hù)信貸支持的同時(shí)，幫助農戶(hù)獲得信用記錄，完成由“信用白戶(hù)”到“信用畢業(yè)”的過(guò)程，降低了中低收入、中低資產(chǎn)、低社會(huì )資本的農戶(hù)獲得正規信貸的門(mén)檻，承擔著(zhù)這些不受銀行青睞的農戶(hù)進(jìn)入正規信貸體系“墊腳石”的作用，改善了農戶(hù)的融資能力。再次，小額信貸的特殊信貸合約形成了與銀行迥異的客戶(hù)篩選機制，能夠為農戶(hù)提供更為靈活的貸款方式，如規模更小、期限更短、時(shí)間更快等，這是小額信貸益貧普惠的重要理論依據。

　　金融之道在金融之內 也在金融之外

　　從兩份調研報告可以看到，無(wú)論從供給或是需求角度看，我國的正規金融部門(mén)都難以充分滿(mǎn)足農村金融的有效需求，這其中有金融供給方本身的問(wèn)題，也有其難以跟進(jìn)社會(huì )發(fā)展方向的問(wèn)題。

　　對此，中國人民大學(xué)普惠金融研究院總監莫秀根強調要對農村金融市場(chǎng)的需求進(jìn)行細分。他表示，中國農村金融市場(chǎng)中的低利率市場(chǎng)是供過(guò)于求的，而高利率市場(chǎng)里是嚴重的供給不足。有些人其實(shí)愿意接受高一點(diǎn)的利率來(lái)獲得優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，但市場(chǎng)沒(méi)有提供給他，在整體低利率的壓力下，農村金融覆蓋面也會(huì )受到一定限制。如果細分為不同的市場(chǎng)來(lái)研究，了解哪個(gè)市場(chǎng)是供不應求，就能提供更全面的服務(wù)。

　　中國社會(huì )科學(xué)院農村發(fā)展研究所研究員杜曉山闡述了與莫秀根相似的觀(guān)點(diǎn)。他認為，需求端報告反映了我國尤其是中西部地區的農村金融服務(wù)現狀。中國的國情是地區發(fā)展不平衡，不充分，因此，什么模式都需要，要因地制宜，因客戶(hù)需求制宜?，F在農村金融有三大需求，一是農業(yè)現代化對金融的需求；二是多層次、廣覆蓋的金融服務(wù)需求；三是小額信貸發(fā)展本身多樣化的需求，包括福利型、社會(huì )企業(yè)類(lèi)、商業(yè)性的三種類(lèi)型都需要發(fā)展。

　　中國農業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院金融系主任何婧認為，報告中的很多數據和他們的調查結論是可以相互印證的。從供給來(lái)看，現在整個(gè)農村金融供給，機構非常充分，尤其是在縣一級，是不缺少金融機構的。農村金融供給重點(diǎn)不是機構和資金問(wèn)題，而是關(guān)注行之有效的服務(wù)方式。另外，她認為，從農村金融需求端來(lái)看，除了存在小農低層次、碎片化的金融需求，規?；滦徒?jīng)營(yíng)主體的金融需求及非金融需求也值得關(guān)注。中國人民大學(xué)商學(xué)院教授李焰強調，金融是為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)的工具和手段，但不能代替實(shí)際的經(jīng)濟活動(dòng)，而且經(jīng)濟活動(dòng)本身的好壞也會(huì )影響到金融的穩定性以及金融的發(fā)展。因此，機構在致力于金融服務(wù)的同時(shí)需要關(guān)注一些被服務(wù)群體自身能力的提升。