21.99萬(wàn)億元的信托資產(chǎn)規模有多少投向普惠領(lǐng)域，目前并沒(méi)有統一的統計口徑。部分信托公司未公布相關(guān)普惠金融業(yè)務(wù)數據，如果將投向“三農”、小微、消費金融、慈善等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)都歸為普惠金融進(jìn)行推測，保守估計行業(yè)內每年投向普惠金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規模超萬(wàn)億元。

　　服務(wù)普惠金融的初心應持續踐行

　　“我們曾經(jīng)為新疆哈薩克牧民購買(mǎi)摩托車(chē)發(fā)放貸款，摩托車(chē)是他們放羊的生產(chǎn)工具；為安徽的農民購買(mǎi)無(wú)人機噴灑農藥發(fā)放過(guò)貸款；也為奔波于城鄉的卡車(chē)司機購買(mǎi)卡車(chē)、墊付加油費和過(guò)路費而發(fā)放貸款，卡車(chē)是他們的生產(chǎn)工具?！痹颇闲磐锌偛弥碣Z巖告訴《金融時(shí)報》記者，很多服務(wù)案例讓他們深切感受到普惠金融的初心是好的，應該持續踐行。

　　不過(guò)，現實(shí)與夢(mèng)想存在差異。兩位諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主在其合著(zhù)的《貧窮的本質(zhì)》中探討了普惠金融的理念以及與現實(shí)真相之間的鴻溝。比如，菜市場(chǎng)的一個(gè)小販申請到1000盧比貸款，后續還1004.9盧比。這個(gè)項目剛開(kāi)始幫助到很多人，但后續發(fā)生了事與愿違的情況：一些借款者因無(wú)法還款而自殺。

　　賈巖也坦言，這幾年普惠金融業(yè)務(wù)中遇到過(guò)客戶(hù)投訴、組織架構調整受阻、收入與投入不匹配等難題。比如消費金融業(yè)務(wù)中涉及一類(lèi)高額、低頻貸款，這類(lèi)客戶(hù)的需求痛點(diǎn)就是收入和消費能力不匹配。

　　普惠金融的理念很好，但是如何在實(shí)踐之中讓夢(mèng)想照進(jìn)現實(shí)？如何讓“初心”不至于在現實(shí)中“走形”？

　　賈巖表示，科技力量正推動(dòng)普惠金融發(fā)生正向改變。一方面，科技提高了金融對一般人群的觸達率，也降低了觸達成本；另一方面，大數據提升了金融風(fēng)控能力，針對過(guò)去沒(méi)有信用記錄或者信用記錄薄弱的人群，科技方式提高了風(fēng)險定價(jià)能力?！傲硗?，從事普惠金融業(yè)務(wù)，不應為焦慮所驅動(dòng)，而應被希望、被目標驅動(dòng)，這是我對普惠金融初心的理解?！辟Z巖說(shuō)。

　　信托在普惠金融中的角色

　　普惠金融涉及很多具體業(yè)務(wù)，比如消費金融、中小微金融服務(wù)、農村金融……各項業(yè)務(wù)之間也可能存在重疊。

　　依據行業(yè)公開(kāi)可查詢(xún)的信息，目前68家信托公司中，已有53家不同程度地涉及普惠金融業(yè)務(wù)。當前，信托行業(yè)開(kāi)展普惠金融業(yè)務(wù)主要集中在小微企業(yè)、“三農”服務(wù)、消費金融、慈善信托等領(lǐng)域，服務(wù)規模在逐漸擴大，模式逐漸清晰，服務(wù)范圍也進(jìn)一步擴大。

　　云南信托牽頭的一項中國信托業(yè)協(xié)會(huì )的課題研究表明，行業(yè)內開(kāi)展普惠業(yè)務(wù)的信托公司面對的客戶(hù)以及獲客方式都有所區別，但卻呈現出相對明顯的特征與趨勢。一方面，信托公司主要通過(guò)外部渠道獲客，且通過(guò)助貸機構獲客占主流，包括通過(guò)資產(chǎn)端平臺或機構獲客、合作方或核心企業(yè)推薦獲客、終端APP線(xiàn)上獲客、公司推廣活動(dòng)觸達客戶(hù)、通過(guò)政府部門(mén)推薦獲客等；另一方面，信托公司普惠金融服務(wù)的客戶(hù)較為集中，主要包括小微企業(yè)、低收入人群這兩大領(lǐng)域，其中有71.9%的信托公司致力于服務(wù)小微客戶(hù)，超過(guò)31%的信托公司致力于服務(wù)低收入群體，另外還有大量信托公司為其他客戶(hù)提供服務(wù)，如信用卡長(cháng)尾客戶(hù)、貧困學(xué)生、城鎮技術(shù)工人、職場(chǎng)新人、信用卡持有人、花唄用戶(hù)等。

　　賈巖認為，以消費金融為例，信托公司在操作中可以從資金、風(fēng)控、（獲客）流量和運營(yíng)四個(gè)方面參與普惠金融服務(wù)，但在經(jīng)營(yíng)戰略方面，需要考慮好角色定位的問(wèn)題：信托公司參與消費金融，可以做“運動(dòng)員”，也可以做平臺。平臺型企業(yè)需要和合作者共舞共贏(yíng)，能夠服務(wù)更多用戶(hù)；如果以“運動(dòng)員”身份單干，雖然有可能短期掙到更多錢(qián)，但是沒(méi)有辦法讓更多用戶(hù)受益，體現不了“普惠”的意義。

　　普惠金融信托業(yè)務(wù)普及率提升

　　在業(yè)內人士看來(lái)，信托公司較早開(kāi)展的普惠金融信托業(yè)務(wù)為公益信托。2001年，信托法出臺后即有信托公司推出公益信托產(chǎn)品；此外，信托公司開(kāi)展的相對較早的普惠金融業(yè)務(wù)還包括消費金融信托業(yè)務(wù)。2007年，外貿信托通過(guò)與消費金融公司合作為個(gè)人提供消費信貸服務(wù)；2008年至2013年，中糧信托和中航信托介入消費金融領(lǐng)域；2014年至2016年，新增11家信托公司介入消費金融信托領(lǐng)域；2017年至今，新增近30家信托公司進(jìn)入消費金融信托領(lǐng)域。

　　除了消費金融，在小微、“三農”以及養老信托領(lǐng)域，信托公司也在陸續實(shí)踐。比如，包括云南信托、外貿信托、中航信托、華能信托等多家信托公司均在探索通過(guò)供應鏈方式對小微企業(yè)提供普惠金融業(yè)務(wù)；2012年前后，中糧信托即借助集團優(yōu)勢，探索“三農”領(lǐng)域的信托服務(wù)，并在隨后逐步發(fā)展；在養老信托產(chǎn)品方面，2014年，中信信托推出首只養老信托產(chǎn)品，開(kāi)啟了信托業(yè)為老年人提供養老金融服務(wù)的路徑。此外，信托公司近幾年還探索用其他產(chǎn)品提供普惠金融服務(wù)，如為解決快遞人員、農民工的工資順利發(fā)放提供的信托產(chǎn)品服務(wù)等。

　　2018年信托公司年報顯示，行業(yè)內約有29家信托公司在年報的戰略規劃部分提及普惠金融業(yè)務(wù)或者相關(guān)業(yè)務(wù)布局。另?yè)袊磐袠I(yè)協(xié)會(huì )調研顯示，截至2019年6月，有28%的信托公司已經(jīng)開(kāi)展了普惠金融業(yè)務(wù)，近三年累計業(yè)務(wù)規模超過(guò)1.74萬(wàn)億元。其中，有14.71%的信托公司已經(jīng)開(kāi)展了“三農”金融業(yè)務(wù)，有52.94%的信托公司開(kāi)展了小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)。

　　業(yè)內專(zhuān)家表示，現階段信托從事普惠金融服務(wù)的業(yè)務(wù)模式和對象比較多元化，商業(yè)模式逐漸清晰，產(chǎn)品形態(tài)也更加豐富，囊括消費金融信托、慈善信托、資產(chǎn)證券化、供應鏈、家族信托等多種類(lèi)別。

　　科技驅動(dòng)業(yè)務(wù)更具可持續性

　　上述課題研究認為，信托功能的發(fā)揮是信托公司參與普惠金融服務(wù)的基本前提；金融科技的運用使得信托公司業(yè)務(wù)具有可持續性，信托功能與金融科技雙輪驅動(dòng)使得信托公司開(kāi)展普惠金融業(yè)務(wù)進(jìn)入良性循環(huán)。

　　《金融時(shí)報》記者了解到，為積極布局普惠金融業(yè)務(wù)，信托公司紛紛投入資源布局業(yè)務(wù)系統，借助金融科技發(fā)展普惠金融信托業(yè)務(wù)。依據行業(yè)調研情況，目前有33家公司就普惠金融系統的投入情況進(jìn)行了相應說(shuō)明，包括金融科技運用系統、系統運用、系統投入、專(zhuān)業(yè)人員的相關(guān)情況。在普惠金融系統上投入超過(guò)千萬(wàn)元的信托公司在10家以上，包括外貿信托、云南信托、華能信托、華潤信托、四川信托、中融信托等。參與普惠金融業(yè)務(wù)的信托公司多注重通過(guò)搭建系統實(shí)現對于普惠金融業(yè)務(wù)的支撐，既有內部自建也包括外部采購。

　　此外，普惠金融信托業(yè)務(wù)風(fēng)險識別與控制也是業(yè)內關(guān)注的核心問(wèn)題。在可以公開(kāi)查詢(xún)的開(kāi)展普惠金融的53家信托公司中，22.06%的信托公司提到風(fēng)控方面存在難點(diǎn)與困難，主要在于由于信托公司對于普惠金融業(yè)務(wù)缺乏足夠的探索時(shí)間、足夠有效的數據，或者存在合作方數據的欺詐等原因，導致信托公司對各群體各場(chǎng)景下的客戶(hù)違約概率難以真正掌握，風(fēng)險定價(jià)不好把握。對于普惠金融客群而言，過(guò)高的成本也讓普惠金融服務(wù)獲得的難度加大。