“這是最好的時(shí)代，中國高凈值人群規模和財富規模迅猛擴大，財富管理市場(chǎng)仍為浩瀚藍海；這也是最危險的時(shí)代，既往的市場(chǎng)風(fēng)險、新的監管政策將既有格局徹底打破?！敝袊y行業(yè)協(xié)會(huì )與清華大學(xué)五道口金融學(xué)院近日共同發(fā)布的《中國私人銀行行業(yè)發(fā)展報告（2018）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告》）中提到。

　　中國私人銀行自2007年起步至今迎來(lái)了第12個(gè)年頭。當前我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展正處在動(dòng)能轉換以及承上啟下的關(guān)鍵階段，外部市場(chǎng)環(huán)境與高凈值人群內在需求的變化疊加，既對私人銀行當前的發(fā)展模式提出了挑戰，也為私人銀行的未來(lái)之路提供了指引，私人銀行過(guò)往“跑馬圈地”式的蠻力增長(cháng)正逐步向“精耕細作”式的高質(zhì)量發(fā)展方式轉型。

　　私人銀行資產(chǎn)規模持續高增長(cháng)

　　在過(guò)去十余年間，中國財富市場(chǎng)規模迅速擴大?！秷蟾妗凤@示，2007年至2017年間，中國私人財富總量增幅近200%，增速為全球之最。截至2017年年底，中國私人財富總量達到24.8萬(wàn)億美元，在世界各國的財富規模中僅次于美國。

　　“高凈值人群數量的不斷增大以及個(gè)人可投資資產(chǎn)的不斷增多為私人銀行的發(fā)展創(chuàng )造了條件，中國私人銀行市場(chǎng)呈現出可觀(guān)的增長(cháng)潛力和巨大的市場(chǎng)價(jià)值?！逼找鏄藴史治?，這其中，商業(yè)銀行憑借扎實(shí)的零售客戶(hù)基礎、可靠的品牌形象、廣泛的渠道網(wǎng)點(diǎn)以及雄厚的集團資源，在高凈值客戶(hù)財富管理業(yè)務(wù)方面優(yōu)勢明顯。

　　據相關(guān)統計，高凈值人群在尋找投資機會(huì )、分析投資機會(huì )和形成配置決策過(guò)程中，使用銀行渠道的比重均超過(guò)50%。作為銀行最高端的理財服務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)被譽(yù)為“銀行業(yè)務(wù)皇冠上的明珠”，從目前來(lái)看，年輕的中國私人銀行還在快速發(fā)展中。

　　根據《報告》，27家中資私人銀行的管理資產(chǎn)規模(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“AUM”)從2017年的10.7萬(wàn)億元，增加到2018年的12.2萬(wàn)億元；私人銀行客戶(hù)數從2017年的74.7萬(wàn)人，增加到2018年的88.6萬(wàn)人。

　　截至2018年年底，工行、農行、中行、建行和招行5家銀行的AUM均超過(guò)1萬(wàn)億元(其中招行超過(guò)2萬(wàn)億元)，構成了中資私人銀行第一梯隊。根據2018年Scorpio Partnership全球私人銀行榜單(以AUM計)，招行、工行和中行分別位列第13位、第22位和第24位。

　　同時(shí)，普益標準最新數據顯示，截至今年6月末，有11家公布了私人銀行規模數據的上市銀行私人銀行規模達109025.54億，相較于2018年末增長(cháng)9.73%，其中，平安、興業(yè)等8家私行規模增速超過(guò)10%。

　　“受到資管新規、理財新規等的影響，商業(yè)銀行非保本理財面臨轉型的背景下，上市銀行私人銀行業(yè)務(wù)逆勢上揚，成為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一大亮點(diǎn)?！逼找鏄藴史治稣J為。

　　競逐家族信托服務(wù)

　　財富管理空間廣闊，中國私人銀行在經(jīng)歷著(zhù)快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨著(zhù)轉型的挑戰。一個(gè)值得關(guān)注的趨勢是，以企業(yè)家為代表的私人銀行客戶(hù)已經(jīng)渡過(guò)財富積累期，其需求正快速由“創(chuàng )富”向“守富”“傳富”轉變，這一結構性變化正在驅動(dòng)私人銀行轉型。

　　《報告》顯示，中國一代企業(yè)家已經(jīng)逐步走到財富傳承的十字路口，他們之中七成以上的人群年齡已超過(guò)50歲，核心需求由重視投資收益向重視財富傳承轉移。從調查問(wèn)卷的人員構成上來(lái)看，75.03%的私人銀行客戶(hù)身份為第一代企業(yè)家，二代繼承人占6.27%。私人財富成長(cháng)歷程尚短的中國，成功完成家族傳承的比例不高。

　　與此同時(shí)，麥肯錫此前的一份研究報告也顯示，60后和70后占中國高凈值客戶(hù)的70%，作為第一代創(chuàng )富者，財富傳承正在逐步成為他們最關(guān)心的議題之一。未來(lái)隨著(zhù)中國房產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅、資本利得稅等政策進(jìn)一步向國際標準靠攏，高凈值客戶(hù)，特別是超高凈值客戶(hù)，對家族治理、財富規劃和家族信托等服務(wù)的需求將與日俱增。

　　以“傳富”為主題的私人銀行時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，從業(yè)內人士普遍觀(guān)點(diǎn)來(lái)看，家族信托服務(wù)正逐步成為私行競相布局的重點(diǎn)。

　　民生銀行私人銀行事業(yè)部總經(jīng)理孔慶龍表示，在業(yè)務(wù)實(shí)踐中可以發(fā)現，企業(yè)家對于家族積累的財富管理需求已經(jīng)從單一的資產(chǎn)增值向資產(chǎn)安全、傳承等多元發(fā)展，同時(shí)希望通過(guò)有效的家族財富管理，形成家族與企業(yè)的協(xié)同發(fā)展和長(cháng)治久安。

　　畢馬威中國家族傳承服務(wù)主管合伙人、審計服務(wù)合伙人翁澄煒?lè )治?，從全世界范圍看，集理財、護財、傳財三項功能于一體的家族信托是財富保全與傳承中最重要工具之一。

　　事實(shí)上，我國私人銀行已在加速優(yōu)化家族信托服務(wù)。中行中報稱(chēng)，該行上半年推進(jìn)私人銀行產(chǎn)品及客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)模式創(chuàng )新，優(yōu)化家族信托服務(wù)，使得私人銀行客戶(hù)服務(wù)能力進(jìn)一步提升。農行私人銀行部副總裁查成偉也透露，面對客戶(hù)愈來(lái)愈旺盛而多元的“守富”與“傳富”需求，農行私人銀行在升級投研、資管、風(fēng)控等財富管理能力的同時(shí)，也注重配套增值服務(wù)，積極整合集團內外的服務(wù)資源平臺和線(xiàn)上線(xiàn)下的服務(wù)合作渠道，將私人銀行服務(wù)延伸到家族繼承、法稅顧問(wèn)、醫療健康、投融資服務(wù)等非金融領(lǐng)域的多個(gè)方面。

　　資管新規重塑行業(yè)格局

　　在機遇與挑戰并存的新時(shí)代，財富管理行業(yè)也迎來(lái)了全面的供給側結構性改革。去年，資管新規的出臺引發(fā)了財富管理行業(yè)的深刻變化，整個(gè)財富管理行業(yè)的生態(tài)系統面臨重構。

　　《報告》調研顯示，八成高凈值人群表示，已了解理財產(chǎn)品凈值化概念。54.67%的受訪(fǎng)者表示，對理財產(chǎn)品的選擇與投資并未受到凈值化的影響；21.17%的受訪(fǎng)者增加了對凈值型理財產(chǎn)品的投資，24.16%的受訪(fǎng)者降低了對凈值型產(chǎn)品的投資，這部分人群對風(fēng)險評估表示出極大關(guān)切。

　　“這需要各家銀行機構在產(chǎn)品分類(lèi)、客戶(hù)分類(lèi)、從業(yè)人員資質(zhì)、產(chǎn)品凈值化管理、期限匹配等諸多方面進(jìn)行重新梳理?！薄秷蟾妗诽岬?。

　　對于資管新規引發(fā)的行業(yè)變化，私人銀行業(yè)內人士頗有感觸?！百Y管新規發(fā)布后，隨著(zhù)各項細則的陸續出臺，資管機構間圍繞新規各類(lèi)細節的探討從未停止。作為私人銀行從業(yè)者，我們感受到全行業(yè)正在發(fā)生的巨大變化，也有一些不同于基金、券商的獨特感受和經(jīng)歷?！鞭r行私人銀行部總裁孫寧表示。

　　“私人銀行差異化經(jīng)營(yíng)模式逐步顯現?！?興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理戴敘賢表示，資管新規使中國的財富管理市場(chǎng)更加規范、健康、有序，銀行也可從中獲益，更好地發(fā)揮自身資源稟賦優(yōu)勢，提升市場(chǎng)份額，增強客戶(hù)口碑和認可度。

　　隨著(zhù)資管新規過(guò)渡期過(guò)半，私人銀行越發(fā)注重投資顧問(wèn)能力的建設，科技賦能的“投資顧問(wèn)”也成為私行布局的關(guān)鍵詞之一。招行中報顯示，其借助金融科技，在客戶(hù)需求精準識別、專(zhuān)業(yè)金融方案提供、客戶(hù)經(jīng)理專(zhuān)業(yè)能力培養、內部運營(yíng)效率提升等方面不斷進(jìn)步。平安銀行則在大力推動(dòng)投顧團隊建設中，充分利用AI科技力量和平安集團綜合金融模式的優(yōu)勢，打造一支專(zhuān)業(yè)化、智能化的投顧團隊。