運用區塊鏈技術(shù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，商業(yè)銀行又有新突破。

　　12月3日，中國銀行在境內完成2019年第一期200億元小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項金融債券發(fā)行定價(jià)，募集資金專(zhuān)項用于發(fā)放小微企業(yè)貸款，支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

　　值得關(guān)注的是，在本次發(fā)行中，中行同步使用了自主研發(fā)的區塊鏈債券發(fā)行系統，這也是國內首個(gè)基于區塊鏈技術(shù)的債券發(fā)行簿記系統。

　　據悉，發(fā)行人和部分承銷(xiāo)商、投資者參與使用該系統，實(shí)現了債券發(fā)行準備、簿記建檔、定價(jià)配售等流程的線(xiàn)上化操作。該系統以區塊鏈網(wǎng)絡(luò )為底層平臺，支持債券發(fā)行過(guò)程中關(guān)鍵信息和文件的鏈上交互和存證。

　　中行為何發(fā)行小微專(zhuān)項金融債？運用區塊鏈技術(shù)發(fā)行債券有何價(jià)值和意義？在發(fā)債過(guò)程中區塊鏈技術(shù)又是如何發(fā)揮作用的？針對上述問(wèn)題，《金融時(shí)報》記者采訪(fǎng)了中行相關(guān)負責人。

　　破解融資難題 小微專(zhuān)項債受追捧

　　據了解，境內金融債期限一般為3年或5年，而本次債券期限設置為兩年。對此，中行是如何考慮的? 本次小微債券發(fā)行情況如何？

　　“本次債券是境內市場(chǎng)首筆大型銀行兩年期金融債，主要基于三個(gè)方面考慮?！敝行邢嚓P(guān)負責人介紹，一是與資金運用項目期限相匹配；二是豐富債券品種，完善境內高等級債券的市場(chǎng)收益率曲線(xiàn)；三是增強對基金等非金融機構投資者的吸引力，進(jìn)一步提高境內市場(chǎng)金融債二級市場(chǎng)流動(dòng)性。

　　本次債券發(fā)行利率3.25%，創(chuàng )兩年期金融債利率新低；投資者認購踴躍，全場(chǎng)認購倍數約2.7倍，吸引了銀行自營(yíng)、理財、基金、券商、保險、財務(wù)公司、境外機構等70余家主流投資者積極參與。

　　包括發(fā)行本次債券在內，今年以來(lái)，中行已采取多項有力措施，在普惠金融領(lǐng)域勇當“領(lǐng)頭雁”，助推國民經(jīng)濟實(shí)現高質(zhì)量轉型升級。

　　截至9月末，中行普惠金融貸款余額較上年末增長(cháng)超過(guò)35%，遠高于各項貸款增速，貸款戶(hù)數新增4萬(wàn)余戶(hù)，普惠型小微企業(yè)貸款利率低于5%，維持在合理水平。在業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，普惠金融貸款不良余額、不良率實(shí)現“雙降”。

　　創(chuàng )新債券發(fā)行 首次采用區塊鏈技術(shù)

　　作為最令人關(guān)注的亮點(diǎn)，本次發(fā)債使用區塊鏈債券發(fā)行系統，這在全國尚屬首次。

　　事實(shí)上，中央高度重視區塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展，國際上區塊鏈債券應用方興未艾，都促使商業(yè)銀行不斷加快區塊鏈技術(shù)的應用與探索。

　　在此背景下，中行高度重視區塊鏈技術(shù)研究，不斷開(kāi)辟區塊鏈應用場(chǎng)景，區塊鏈債券發(fā)行系統應運而生?！霸撓到y作為我行在區塊鏈領(lǐng)域的最新應用，于今年11月正式投產(chǎn)上線(xiàn)?！敝行邢嚓P(guān)負責人說(shuō)。

　　據介紹，該系統是境內首個(gè)采用區塊鏈技術(shù)提供債券發(fā)行服務(wù)的線(xiàn)上集中業(yè)務(wù)處理平臺，旨在基于分布式存儲、點(diǎn)對點(diǎn)傳輸、加密算法、共識機制等技術(shù)完成債券的發(fā)行和管理，具有靈活、可擴展、高度集成、信息共享的特點(diǎn)。

　　目前，該系統覆蓋了債券發(fā)行準備、簿記建檔、定價(jià)配售3個(gè)階段，可以同時(shí)支持債券發(fā)行人、簿記管理人、承銷(xiāo)商、直接投資者4類(lèi)主體分權限接入使用，實(shí)現了債券創(chuàng )建、要素信息維護、公告發(fā)布、承銷(xiāo)團組建、網(wǎng)盤(pán)式文件管理、債券申購、訂單匯總、定價(jià)配售8項功能，提升了債券簿記發(fā)行的效率、透明度與公信力。

　　應用價(jià)值顯著(zhù) 防風(fēng)險降成本提效率

　　作為創(chuàng )新，中行區塊鏈債券發(fā)行系統是如何應用區塊鏈技術(shù)的？對此，中行相關(guān)負責人進(jìn)行了介紹。

　　首先，頒發(fā)CA證書(shū)。債券發(fā)行參與主體（包括發(fā)行人、承銷(xiāo)商、投資者）在系統注冊過(guò)程中，自動(dòng)獲取區塊鏈CA證書(shū)，內含公鑰和私鑰，用于數字簽名認證及信息加密傳輸。

　　其次，鏈上組建承銷(xiāo)團。發(fā)行人指定簿記管理人、簿記管理人組建承銷(xiāo)團時(shí)，系統將使用各參與主體的CA證書(shū)逐個(gè)完成區塊鏈層的組團簽名認證。

　　同時(shí)，鏈上存證。在債券發(fā)行過(guò)程中，系統分步在不同時(shí)間點(diǎn)通過(guò)智能合約自動(dòng)將關(guān)鍵信息上鏈存儲，包括債券詳情、公告文件、配售結果等。系統用戶(hù)可查看各步上鏈信息的區塊鏈交易ID、區塊哈希值和區塊編號。

　　談及應用區塊鏈技術(shù)對債券發(fā)行的價(jià)值和意義，中行相關(guān)負責人表示，“這不僅能降低債券發(fā)行過(guò)程中的信息不對稱(chēng)風(fēng)險，還能降低債券發(fā)行成本，提高債券發(fā)行效率，并有助于后續審計和管理?！?/p>

　　一方面，區塊鏈應用了分布式賬本技術(shù)，上鏈信息實(shí)時(shí)在全網(wǎng)記賬，降低了單節點(diǎn)記賬失敗的風(fēng)險，有利于保障信息安全。同時(shí)，除了債券信息可以實(shí)時(shí)上鏈存證外，與投資決策相關(guān)的其他信息也可以記錄上鏈，供所有參與主體查詢(xún)參考。特別是，由于上鏈信息具有不可篡改的特點(diǎn)，有利于提升信息的透明度和公信力，減少信息不對稱(chēng)。

　　另一方面，由于區塊鏈智能合約可以自動(dòng)執行債券發(fā)行，將復雜的業(yè)務(wù)處理流程自動(dòng)化，減少人工干預，降低了人工操作成本。同時(shí)，在區塊鏈上完成協(xié)議簽署認證，有潛力替代當前線(xiàn)下紙質(zhì)協(xié)議用印流程，提高協(xié)議簽署效率。此外，參與機構可以共同編輯智能合約，減少參與機構間摩擦，從而降低機構間溝通成本。

　　債券發(fā)行相關(guān)信息以不可篡改的形式記錄在區塊鏈上，有利于日后對債券發(fā)行過(guò)程進(jìn)行追溯查證，減少了數據核實(shí)工作量；不僅如此，鏈上信息還可以根據需要自動(dòng)生成具有公信力的報告和統計，從而為交易后管理提供便利。